2019年十大热点板块 5G成为超级概念

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　　2019年A股市场上演慢牛行情，市场热点频出。从市场热点看，5G、白酒、猪肉、养鸡、消费电子等十大热门板块今年以来整体涨幅居前，成为今年A股市场备受关注的主流热点。

　　NO1.5G

　　2019年最大的概念，毫无疑问就是5G。《投资快报》记者注意到，不论是最初的OLED、5G，再到操作系统，直到最近大热的无线耳机，手机产业链衍生出的题材板块层出不穷，这在一定程度上也反映了手机产业的火爆，尤其是自5G商用开启引发的新科技浪潮，给A股相关公司带来了源源不断的想象空间。

　　今年是5G商用元年，中国信通院12月11日发布的报告显示，2019年11月国内手机市场总体出货量为3484.2万部，同比下降1.5%。其中，5G手机出货量达507.4万部，相较于10月份的249.4万部环比增长103.45%。业内人士认为，5G手机价格下探进度超预期，换机有望加快，将为产业链相关公司带来新机遇。

　　NO2.白酒

　　今年以来，在贵州茅台、五粮液等带领下，白酒股市场表现脱颖而出。白酒指数显示，年初至今涨幅超80%，与年初相比白酒板块A股市值增加近1.37万亿元。

　　机构抱团取暖或是白酒股造好的一个因素。以贵州茅台、五粮液为例，前十大流通股中，八大流通股东均为机构，陆股通、汇金、证金等机构均有在列。

　　以年初至今涨幅来看，白酒板块内部相对分化。山西汾酒、贵州茅台、五粮液、酒鬼酒等8只白酒股年内涨幅已翻倍。相比之下，洋河股份年内涨幅不足10%。若以市值来看，金徽酒、伊力特、金种子酒A股市值均不足70亿元，仅以前三名来看，贵州茅台的A股市值为第三名洋河股份的10倍以上，内部分化明显。

　　川财证券认为，目前白酒行业挤压式增长与结构化增长并存，高端酒量价齐升使得其为确定性最高的板块。低端白酒主要在商超铺货，品类众多，市场竞争极为激烈。低端白酒价格敏感度高，高性价比优势是未来进一步抢占市场的核心推动力。

　　NO3.猪肉

　　2019年，A股投资者深切地体会到什么是超级猪周期。猪肉价格上涨、相关猪肉股股价飙涨。

　　从上市公司来看，今年养猪股股价基本都上演了翻倍行情。其中牧原股份今年涨了222%，有券商在研报里起了一个非常抓眼球的标题——金猪十年，猪中牧原。正如网友所言：“2019真是个雨露均沾的一年，与其做只上蹿下跳的猴子捡了芝麻丢了西瓜，不如稳稳的做只猪待在自己的能力圈内多少收个三五斗。”

　　据统计，今年以来共有18只猪肉概念股接受机构调研，合计调研次数达1057次。海大集团、温氏股份、大北农这3只猪肉概念股被机构调研100次以上，唐人神、金新农、顺鑫农业这3只猪肉概念股被机构调研50次以上，牧原股份、益生股份、天邦股份、双汇发展这4只猪肉概念股被机构调研30次以上。

　　NO4.养鸡

　　今年以来，农业股可谓炙手可热。前有猪飞，后有猪鸡共舞，现有鸡舞。2019年以来的养鸡股前期表现“磨磨蹭蹭”，但近期后来居上，不少股票股价快速拉升甚至翻倍，和猪肉股相比可谓毫不逊色。

　　事实上，养猪股上涨是预期未来周期提前启动，但是养鸡股业绩早已改善，不少个股业绩反转、盈利丰厚。

　　被称为“白羽鸡第一股”的民和股份2019年三季报显示，受益于主营产品商品代鸡苗销售价格的大幅上涨，公司业绩表现强劲。今年第三季度，民和股份实现营收7.65亿元，比上年同期增长61.18%；归属于上市公司股东净利润达到3.835亿元，较上年同期大幅增长217.93%。今年1-9月，民和股份实现营业收入23.28亿元，较上年同期增长103.41%；归属于上市公司股东净利润达到12.52亿元，较上年同期大幅增长800.74%。

　　NO5.消费电子

　　在5G浪潮的带动下，消费电子还会持续有新概念、新牛股涌现，新一轮的换机潮，带动消费电子上游产业链需求增加，加上手机摄像头技术的持续进步，半导体、元件、光学等产业均将受益。

　　从2019年三季报看，消费电子行业盈利能力明显提升。消费电子产业链有三条业绩增长主线：第一，5G带来的手机射频及相关零部件价值提升，涉及射频前端及相关元器件的公司有望受益；第二，国产替代带来的投资机会，具备进口替代逻辑公司有望受益；第三，新产品引入，TWS耳机作为明星产品是消费电子业绩增长的主要动力，苹果发布的几代AirPods都大获成功，同时随着高通和华为自研的TWS新技术逐渐推向市场，TWS耳机有望接力手机成为消费电子领域在未来的重要增长点。

　　招商证券指出，消费电子大年将至，重点把握苹果、5G手机和可穿戴产业链。5G通信带来的电子跨界机会。半导体行业复苏和自主可控双轮驱动。电子周期品迎来布局良机。

　　NO6.半导体

　　随着我国电子产业不断发展，目前已经成为全球最大的半导体市场，相关产品需求增速远高于全球水平。

　　当前，全球半导体产业处于小周期底部，但技术进步仍推动趋势向上。国泰君安研报认为，中国拥有消化全球50%芯片产能的巨大市场，一年至两年内将成为全球最大的半导体设备市场。

　　在具有扎实的基本面支撑下，弹性较高的半导体板块今年以来表现优异。根据数据显示，截至10月25日，半导体及元件板块涨幅为58.36%，表现远远超过同期上证指数的18.49%。同期，半导体材料板块指数表现更为优异，涨幅为77%。

　　具体个股上，今年9月，汇顶科技股票上扬，市值一度突破千亿大关，成为国内首家市值破千亿的A股半导体公司。就在汇顶科技市值突破千亿的第二日，韦尔股份紧追汇顶科技，股价涨逾2%，市值突破千亿元，成为继汇顶科技之后，A股第二家市值破千亿的半导体公司。

　　NO7.芯片

　　2019年9月23日，对于A股半导体公司而言，是颇具历史意义的一天。半导体及元件概念股逆势上扬，多股股价创历史新高，且正式诞生了A股首家破千亿市值的半导体公司。

　　近年来，受政策驱动及国产替代加速带动，芯片股成为热门投资领域，在二级市场也备受投资者看好；但今年才真正出现首家破千亿市值的半导体公司，在某种程度上，这既说明A股芯片概念还是缺少龙头标的，同时也说明了汇顶科技从指纹芯片转型综合IC平台及估值获得各方资本的认可，未来前景可期。

　　分析认为，未来随着5G建设高峰和5G换机周期以及其他基于5G落地后的应用的蓬勃发展，在国产替代的背景下，芯片概念景气回升将会加速，业绩的加速仍然会带来估值水平的继续提升，破千亿市值大关的半导体公司有望相继出现。

　　NO8.无线耳机

　　作为消费电子的细分领域，无线耳机近期成为市场的焦点。近段时间以来，受益于行业的爆发式增长和话题热度上升，无线耳机题材逐渐成为科技板块的风口，题材龙头漫步者股价持续爆发，10月份至今，其股价最大涨幅一度达到3倍以上。从历史走势来看，漫步者当前走势与十倍大牛股东方通信昔日暴涨行情颇为相似。

　　今年苹果又推出无线耳机新产品，随着出货量的增加，主要供货商将迎来一大波业绩增强。除了苹果外，三星、华为、微软等大厂均在蓝牙耳机领域积极布局，陆续有产品发布计划。根据GFK数据预测，2019年TWS耳机出货将达到1亿台以上，2020将达到1.5亿台。

　　机构指出，苹果启动的TWS热潮后，安卓TWS的拐点已至。目前TWS耳机正处于量价齐升的阶段，不仅销量仍在持续上升，价格也由于降噪等新特性的出现而提高，未来国产耳机的功能和质量会不断向苹果AirPods靠拢，因此产业链上的国内厂商都有各自的机会。

　　NO9.集成电路

　　12月4日晚，国内半导体设备龙头厂商北方华创发布公告，宣告规模约20亿元的定增事项全部结束。国家大基金一期再投9.11亿元。有分析人士表示，这可能是国家大基金一期的最后一个项目。

　　分析人士认为，自主可控将是未来投资主线。中信证券表示，2020年来看，“国产替代”深入仍是国内半导体板块最强逻辑，其核心元器件供应链在高性能运算、存储、模拟、射频芯片、EDA工具等领域的本土企业有望受到更大力度的扶持。长期而言，国内半导体板块核心逻辑是十年维度的自主可控，后续政策、资金支持有望加大。行业龙头公司具备先发优势且在政策自上而下逐步落地过程中有望率先受益。

　　NO10.区块链

　　近期，“区块链”相关热度一路高涨，无论是区块链行业本身还是金融市场反馈都呈现出了积极的反应。10月28日A股中区块链概念股呈现暴涨状态，超过100只区块链概念股涨停，当日A股区块链指数暴涨到795.89，创历史新高。

　　根据区块链个股相关数据显示，A股区块链上市公司数量总计为197家。在197家A股区块链上市公司中，登记的公司最多分布在金融领域。共57家公司区块链相关业务主要领域为金融，占比29%；溯源领域共22家，占比11%；大数据领域共13家，占比7%。

　　由于区块链技术本身特性所带来的价值，对于金融行业有着较强的颠覆能力。以跨境支付为例，区块链技术可以免除过于繁琐的跨境交易流程，解决支付处理成本过高的问题，同时不可篡改的技术特性可以提升信任。

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